Что такое The Curve Wars? И кто основные игроки? Большинство объяснений более сложны, чем они должны быть. Я разобью все это и включу лучшие способы пассивного заработка на этих битвах за ликвидность. Давайте погрузимся 🧵👇

Две вещи заставляют мир DeFi вращаться: • Ликвидность • Стимулы Протоколам нужна ликвидность, а нам нужны стимулы. Мы говорим, что занимаемся технологиями, но мы также жадны. Протоколы это понимают. Они борются за нашу ликвидность, поощряя нас творческими наградами.

Подробнее об этом позже. Итак, что такое @CurveFinance Curve — это децентрализованная биржа (DEX), которая стала возможной благодаря автоматизированному рынку (AMM). Это похоже на Uniswap или Sushiswap, но начиналось только с размещения пулов ликвидности активов с аналогичным поведением (в основном стейблкоинов).

Что отличает Curve от других DEX? • Низкие торговые сборы • Низкое проскальзывание • Компонуемость • Награды за токены $CRV Как? Их механизм «StableSwap» позволяет эффективно обменивать стейблкоины, особенно для китов. Математика тяжелая — покопайтесь в их техническом документе, чтобы узнать больше об этом.

Поставщики ликвидности торгового пула получают долю комиссий за торговлю в этом пуле, а также вознаграждение в виде токенов управления Curve ($CRV). Два стимула. Они различаются между «базовым» и «вознаграждающим» APY. Проверьте это:

Вы заметите, что у «токенов вознаграждения APY» есть диапазон. Вот тут-то и появляется их модель veCRV. Vote-Escrowed CRV (veCRV) зарабатывается путем блокировки ваших токенов $CRV на 1-4 года. Более длинный замок = больше veCRV veCRV зарабатывает 50% комиссий за обмен (остальные 50% в пользу LP) за 7,16% APY:

Помимо 7,16% держателей APY, те, у кого есть veCRV, также получают более высокие вознаграждения в пулах Curve. Напомним, что у каждого пула был диапазон вознаграждения. Когда вы блокируете больше $CRV для veCRV, вы открываете более высокие награды. Пример: накопите veCRV, чтобы перейти с 3,21% до 8,02% годовых в пуле «tricrypto2».

Этот цикл — блестящая токеномика. Curve регулярно выпускает токены $CRV, но участники блокируют свои вознаграждения на ГОДЫ, чтобы получить повышенную доходность. Поощрения не закончились. Следующий большой. Это то, с чего начались Curve войны. Это "голосование" в veCRV..

Владельцы veCRV голосуют за то, на какие пулы распределяются вознаграждения CRV. Больше голосов = больше вознаграждений CRV = больше участников = больше ликвидности veCRV является мощным. С такой большой экосистемой, как Curve, она влияет на ликвидность крупнейших стейблкоинов. Добро пожаловать в Curve Wars...

У вас есть протоколы стейблкоинов, стремящиеся контролировать как можно больше veCRV. Им просто нужна ликвидность. + Такие протоколы, как Convex, Votium и Llama Airforce Union, которые предлагают дополнительные стимулы и удобства для получения контроля над veCRV. Они вскочили, чтобы извлечь выгоду из игры.

@ConvexFinance — самый большой. Он контролирует более 50% всего предложения $CRV. Некоторые теперь называют это "The Convex Wars". На самом деле они просто стали полем битвы. Convex завоевала популярность как агрегатор доходности. Они предоставили провайдерам Curve LP более дешевый способ получить максимальный APY.

На Curve вознаграждения за стекинг пула увеличиваются по мере того, как вы блокируете больше $ CRV. Часто вам нужно больше долларов в токенах CRV, чем стоимость вашего депозита LP, чтобы получить максимальное вознаграждение. Convex решил эту проблему, объединив veCRV людей и разблокировав максимальный доход, не нуждаясь во всех veCRV самостоятельно.

Кроме того, вы получаете собственный токен Convex, $CVX. Convex также выпустила свою версию заблокированных токенов CRV, которая называется cvxCRV. Вы вносите $CRV в Convex, они блокируют его для veCRV, и вы получаете cvxCRV. Вы можете поставить cvxCRV на вознаграждение и обменять его в любое время.

Прямо сейчас размещение вашего cvxCRV дает общее вознаграждение в размере 43,82%. Сравните это с ~ 7% для вашего veCRV с блокировкой на 1-4 года. Угадайте, куда это идет... Подобно Curve, владение и блокировка CVX позволяет вам управлять тем, как Convex использует свои голоса veCRV. Так много tokens, давайте резюмируем:

Приобретение $CVX теперь более привлекательно, чем $CRV. Вы новый протокол стабильной монеты. Вам нужна ликвидность, и поэтому вам нужно контролировать как можно больше veCRV. Ты сможешь: • Купите и заблокируйте токены $CVX и проголосуйте за свой пул • Подкупите других, у кого есть vlCVX, чтобы они проголосовали за ваш пул.

Подкуп держателей vlCVX дешевле, чем накопление токенов CVX. В последнем раунде (неделя от 3 марта) протоколы платили 0,36 доллара за каждый голос CVX. Сравните это со стоимостью покупки одного CVX, которая сейчас составляет 17 долларов. Протоколы платят держателям vlCVX за направление вознаграждений CRV в их пулы ликвидности.

Владельцы заблокированных $CVX тоже хорошо разбираются. Convex оценивает 57% годовых с учетом поощрений (взяток). Как владелец vlCVX, у вас есть возможность вручную голосовать за LP, чтобы получать взятки. ИЛИ Вы можете делегировать свои голоса протоколу, который сделает это автоматически. Введите Votium.

@VotiumProtocol выбирает лучшие взятки, чтобы максимизировать ваше вознаграждение за раунд голосования. Вы делегируете им vlCVX, сидите сложа руки и наслаждаетесь наградами. В настоящее время у Votium нет собственного токена. Посмотрим, как долго это продлится. Одна проблема с протоколом.